En el contexto actual de mercados financieros, la renta fija ha recuperado protagonismo gracias a la subida de los tipos de interés en los últimos años. La volatilidad en los mercados de renta variable, las incertidumbres geopolíticas y la necesidad de diversificación han llevado a muchos inversores a reconsiderar su exposición a los bonos gubernamentales. Estos activos, considerados tradicionalmente como refugio seguro, están ofreciendo rentabilidades más atractivas que en la última década, lo que los convierte en una alternativa interesante tanto para perfiles conservadores como para aquellos que buscan estabilidad en su cartera.
En este artículo, analizamos cinco bonos gubernamentales con vencimientos en 2033 y 2034, explorando sus características, beneficios y los factores clave a considerar al momento de invertir en ellos.
1. Bono del Estado Español 3,45% – Vence en octubre de 2034
- Precio: 102,74%
- TIR: 3,12%
- Cupón: 3,45%
- Nominal: 1.000 EUR
- Rating: BBB
- ISIN: ES0000012N35
Este bono ofrece una rentabilidad del 3,12% y pertenece a un país que ha reducido su diferencial con Alemania en la última década. Para inversores en euros, representa una opción estable dentro de la Eurozona.
2. Bono Alemán 2,2% – Vence en febrero de 2034
- Precio: 97,9%
- TIR: 2,46%
- Cupón: 2,2%
- Nominal: 0,01 EUR
- Rating: N/D
- ISIN: DE000BU2Z023
Alemania sigue siendo el referente de estabilidad en la Eurozona. Aunque su rentabilidad es menor, su bajo riesgo lo hace ideal para carteras conservadoras.
3. Bono Francés 1,25% – Vence en mayo de 2034
- Precio: 84,4%
- TIR: 3,21%
- Cupón: 1,25%
- Nominal: 1 EUR
- Rating: AA
- ISIN: FR0013313582
Este bono cotiza muy por debajo de la par, lo que incrementa su atractivo. Si se mantiene hasta el vencimiento, el inversor se beneficiará tanto del rendimiento del cupón como de la recuperación del nominal completo.
4. Bono del Banco Mundial 2,9% – Vence en enero de 2033
- Precio: 100,6%
- TIR: 2,81%
- Cupón: 2,9%
- Nominal: 1.000 EUR
- Rating: AAA
- ISIN: XS2577109049
Emitido por una institución respaldada por más de 180 países, este bono ofrece una seguridad máxima, aunque su rentabilidad es más moderada.
5. Bono del Tesoro de EE.UU. 3,875% – Vence en agosto de 2033
- Precio: 95,73%
- TIR: 4,53%
- Cupón: 3,88%
- Nominal: 100 USD
- Rating: N/D
- ISIN: US91282CHT18
Este bono presenta la mayor rentabilidad del grupo, con un 4,53%. Sin embargo, está denominado en dólares, lo que implica un riesgo cambiario para quienes invierten en euros. No obstante, siempre es recomendable tener una parte de la cartera en dólares para diversificación.
¿Por qué los bonos gubernamentales son ahora más atractivos que los corporativos?
- Menor riesgo: La deuda pública de países desarrollados tiene menor probabilidad de impago.
- Rentabilidades competitivas: Actualmente, muchos bonos soberanos ofrecen rentabilidades iguales o superiores a las de bonos corporativos con mayor riesgo.
- Liquidez: Los bonos gubernamentales cuentan con mercados secundarios más líquidos.
- Diversificación: En tiempos de incertidumbre, los bonos soberanos aportan estabilidad a la cartera.
Con estos datos, queda claro que la renta fija gubernamental vuelve a ser una opción sólida para 2025. La clave está en seleccionar las emisiones adecuadas según el perfil del inversor y la divisa de referencia.
En HHBrokers, analizamos continuamente las mejores oportunidades del mercado para ayudarte a tomar decisiones informadas. Si deseas más información sobre cómo estructurar tu cartera con bonos gubernamentales, contáctanos.
